November 28th, 2018

зверь пизцецы

САСШ накануне старта массовых корпоративных банкротств

Конец 2018 года становится временем начала сдувания надутого за последние 10 лет Великого Пузыря Всего. Сперва крипта, затем (и параллельно) FANG, и вот дошло до корпоративных облигаций. Процесс начался и он постепенно ускоряется. В следующем году нас всех ждет много веселого и увлекательного.

Почему обвал акций Apple, Google и Amazon - это только начало?

Акции технологичных гигантов, которые тащили американские фондовые индексы на новые высоты, сменили направление и теперь являются главными драйверами движения вниз. Почему идея FAANG себя исчерпала? Еще в конце лета "пузырь" крупнейших технологичных компаний, именуемый FAANG, находился на своем пике. Многие аналитики радостно прогнозировали дальнейший рост и заманивали клиентов в эти бумаги. Не менее впечатлительные журналисты празднично объявляли о том, что капитализация Apple и Amazon превысила $1 трлн.

Collapse )

Но FANG - это лишь видимая вершина айсберга, которая была на виду. Процесс шел и в других сферах, просто незаметно для неспециалистов, но вот теперь он резко ввылез наружу и стал заметен всем.

Речь идет в первую очередь о компаниях, еще пару десятилетий назад считавшихся оплотом экономики САСШ, стоь же незыблеиых, как и она сама. General Electric и General Motors. "То, что хорошо для General Motors, хорошо и для всей Америки" (с) - фраза, ставшая легендарной. Но ведь она точно так же действует и в другую сторону, и именно это происходит сейчас.

Говоря проще, Генерал Электрик (далее - ГЭ) и Генерал Мотрорс (далее - ГМ) - на грани банкротства. Одна чуть раньше, а другая - чуть позже.

Начнем с ГЭ. Где-то в середине года появились сообщения о массовых увольнениях в компании.

GE уволит 12 тыс. человек в энергетическом бизнесе

СМИ: General Electric уволит 4500 сотрудников в ЕС

Затем ГЭ исключии из списка Доу Джонса. Это был уже серьезный звонок.

А далее ГЭ "посыпалась". Один за другим рейтинговые агентства бросились снижать его рейтинги.

S&P снизило кредитный рейтинг General Electric с "A" до "BBB+"

Акции General Electric упали до минимума с финансового кризиса после снижения кредитного рейтинга агентством Fitch

И в результате компания оказалась на грани банкротства. Уже практически неизбежного.

А чем же тут дело? Оказывается, General Motors и General Electric стали жертвами схемы Понци, и обе эти компании говорят нам, что экономика США испытывает огромные проблемы. Не более и не менее.

Американские экономические “генералы” – близнецы попали в очень большую беду. Компания General Electric была основана в 1892 году, и она когда-то была одной из самых мощных корпораций на всей планете. Но теперь она утопает в долгах и, возможно, будет вынуждена объявить о своем банкротстве. Компания General Motors была основана в 1908 году, и в свое время она была крупнейшей автомобильной корпорацией, которую когда-либо видел мир. Но теперь General Motors закрывает несколько заводов и увольняет около 14 000 рабочих, поскольку ожидает снижения своих продаж и замедления экономики. Если бы экономика США действительно пребывала бы в состоянии “бума”, то обе эти компании, вероятно, процветали бы. Но, как вы увидите ниже, эти две корпорации пострадали от одной и той же схемы Понци, и теперь они посылают нам очень четкие сигналы о том, что экономика США движется по направлению к большим неприятностям.

Collapse )

Помимо Генерала Электрика упоминается еще и Генерал Моторс. Это неудивительно, ведь у него тоже большие проблемы.

Акции General Motors упали после заявления Трампа о сокращении субсидий компании

Президент США Дональд Трамп рассмотрит вопрос о сокращении всех субсидий General Motors из-за намерения компании свернуть производство на нескольких американских заводах, сообщает CNBC. "Очень разочарован General Motors и их генеральным директором Мэри Барра в связи с закрытием заводов в Огайо, Мичигане и Мэриленде, - написал Трамп в Twitter. - Ничего не закрывается в Мексике и Китае". "США спасли General Motors [после финансового кризиса 2008 года], и это благодарность, которую мы получаем! Сейчас мы рассматриваем вопрос о сокращении всех субсидий GM, в том числе на электромобили", - добавил он.

Да, и второго Генерала трясет и качает в полный рост.

General Motors планирует закрыть канадский сборочный завод

GM уволит почти 15 тысяч сотрудников в Канаде и США

Неудивительно что Донни I так злится. Но тем самым он фактически ускоряет банкротство обоих Генералов. А это банкротство сильно ударит по всей экономике САСШ. По Уолл-Стриту ситуация с ГЭ бьет уже.

Проблемы General Electric ударили по Уолл-стрит

Резкое ухудшение финансовых показателей General Electric и падение капитализации компании могут крайне негативно сказаться на крупнейших банках США. Дело в том, что General Electric имеет совокупную кредитную линию, причем только шесть крупнейших банков с Уолл-стрит выделили компании чуть менее $20 млрд, а остальные $20 млрд синдицировали 36 банков. Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America, Citigroup, BNP Pariba - каждый из этих банков принял участие в кредитовании General Electric по меньшей мере на $3,5 млрд. Таким образом, растущий кредитный риск General Electric может оказаться серьезное влияние на риски крупнейших банков в США, что уже говорит о возможной цепной реакции в случае краха компании.

И более того, крах ГЭ может запустить обвал в глобальном масштабе.

Крах General Electric - первая ласточка глобального кризиса?

В понедельник акции General Electric рухнули на 6,88% (причем в течение дня падение достигало 10%), после того как главный исполнительный директор компании в интервью CNBC не смог успокоить опасения рынка по поводу ухудшения финансового положения корпорации. В итоге за один день рыночная капитализация флагмана американской экономики уменьшилась на более чем $5 млрд.

Collapse )

Все это наглядно доказывает очень простую вещь - САСШ на пороге начала массовых корпоративных дефолтов.

Подготовьтесь к волне дефолтов по корпоративному долгу

Не обращайте внимания на рутинные движения рынков, поскольку, если вы посмотрите на общую картину, вы увидите, что происходит нечто БОЛЬШОЕ… а именно, Пузырь Всего сдувается. Создав пузырь в суверенных облигациях, которые являются основой нынешней финансовой системы, центробанки создали пузырь ВСЕГО. В конце концов, если безрисковая ставка доходности находится на фейковых уровнях в результате интервенций центральных банков… то цены всех рисковых активов в конечном итоге определяются этими фейковыми уровнями. Вся эта афера начала давать сбой в начале февраля, когда мы увидели, что пузырь в пассивных инвестициях/коротком позиционировании в волатильности начал схлопываться (некоторые инвестиционные продукты, основанные на этих стратегиях, потеряли 85% своей стоимости всего за три дня).

Collapse )

То, что корпоративные финансы на пороге мощнейших катаклизмов, подтверждает и J.P.Morgan.

Много раз обсуждали, что суперкризис 2008 года был лишь приостановлен глобальным печатным станком. Станок накачал сверхдешевой ликвидностью все финансовые пузыри и пирамиды, чем позволил им остаться на плаву, более того - запустил новые пузыри и аферы (от криптомусора до сланцев). Естественно, остановка станка в ФРС и замедление станка в ЕЦБ ожесточили конкуренцию за лоховские капиталы между всеми эти раскормленными пирамидами, ибо лохов на всех желающих не хватает. Наиболее виртуальные пирамиды типа биткоина уже испытали этот эффект, многократно обесценившись относительно своих пиков. Но и наиболее "респектабельные" мошенники типа пирамиды ГКО США вынуждены платить все больше инвесторам, чтобы их завлечь - Пирамида ГКО США: Процентные ставки на рекордном за 11 лет уровне! и Впервые в новейшей истории проценты по краткосрочным ГКО США выше, чем по ГКО Китая.

А вот теперь настоящая бомба - Collapse )

В принципе, вечер уже давно перестал быть томным. Но настоящая веселуха впереди. Пузырь Всего - он большой и сдуваться будет не в один момент. Однако, процесс уже начался. Неизбежный и крайне болезненный.

Песец любит корпоративные дефолты. Крах пузыря крипты был аперитивом, а вот они станут первым настоящим блюдом его долгого пиршества.